ETF de Blockchain vs. ETF de Bitcoin ¿Cuál es la diferencia?

ETFs de Blockchain vs. ETFs de Bitcoin: Visión general

Desde que el bitcoin se ha afianzado en el mundo de la inversión, los ETF de bitcoin y los ETF de blockchain también han despertado el interés de los inversores. La aparición de estos ETF ofrece acceso a una amplia gama de inversores que buscan obtener exposición a estos activos digitales sin la complejidad de la gestión directa de activos.

Los ETF de blockchain, un tipo de producto cotizado en bolsa (ETP), ofrecen una amplia exposición a la industria de blockchain en áreas que están siendo transformadas por esta tecnología, como las finanzas, la gestión de la cadena de suministro y la atención sanitaria. Los ETF de bitcoin, por su parte, están más centrados y ofrecen una exposición más directa a los movimientos de precios de la criptomoneda más popular, el bitcoin.

Estos fondos poseen bitcoin directamente o siguen su precio a través de contratos de futuros, ofreciendo a los inversores una forma de beneficiarse de la subida de bitcoin sin poseer la propia criptomoneda.

A pesar de estas diferencias, los términos «bitcoin» y «blockchain» se utilizan a menudo indistintamente en los medios de comunicación. Como resultado, la gente puede confundir los ETF de blockchain con los ETF de bitcoin, a pesar de que son instrumentos financieros diferentes.

ETF de Blockchain

Los ETF de blockchain rastrean principalmente los precios de las acciones de las empresas que invierten en tecnología blockchain dentro del fondo, pero no se centran excesivamente en ninguna criptomoneda o empresa en particular. Esto se debe a que blockchain es una tecnología que no está vinculada a una empresa o producto específico.

Christian Magoon, CEO de Amplify ETFs, que afirma ser el mayor ETF dedicado a blockchain, dice: «Bitcoin necesita blockchain, pero blockchain no necesita bitcoin». IBM tiene vínculos con la industria automovilística, las bodegas, la sanidad Como tal, el mundo de la inversión en blockchain no se limita a ningún sector en particular.

Otras empresas en las que los ETF de blockchain suelen tener acciones incluyen Visa, que está explorando formas de utilizar blockchain para remodelar la fricción de los pagos, y Honeywell, una empresa de fabricación que utiliza blockchain para la gestión de la cadena de suministro.

En el ámbito tecnológico, el gigante del procesamiento gráfico Nvidia, que proporciona hardware esencial para la minería de criptomonedas y las operaciones de blockchain, es una de las principales acciones de los ETF de blockchain.

ETF de Bitcoin

La mayoría de los ETF de bitcoin aprobados por la SEC siguen el precio del bitcoin a través de contratos de futuros negociados en el Chicago Board Options Exchange. Según este modelo, los ETF siguen el precio del bitcoin mediante la propiedad de contratos de futuros.

En octubre de 2021, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) lanzó el primer ETF de futuros de bitcoin que rastrea los contratos de futuros de bitcoin vinculados al precio futuro de la criptodivisa.

Desde entonces, el Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF), VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF), Simplify Bitcoin Strategy PLUS Income ETF (MAXI), y otros ETF de Bitcoin sin propiedad directa de la moneda Se han lanzado varios fondos que proporcionan a los inversores exposición al mercado de bitcoin sin poseer directamente la moneda.

También hay fondos que se centran en diferentes estrategias relacionadas con las criptodivisas. El ProShares Short Bitcoin ETF (BITI) permite a los inversores ponerse en corto en bitcoin, beneficiándose así de un descenso en lugar de una subida del precio del bitcoin. Otros ETF invierten en empresas de blockchain y futuros de bitcoin, como el Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS), que difumina las líneas entre estos ETF.

Durante años, los reguladores estadounidenses han rechazado las propuestas de fondos que poseen bitcoin directamente, citando preocupaciones sobre posibles fraudes y manipulación del mercado. Los reguladores también habían expresado estas preocupaciones sobre Tether y otras stablecoins.

Sin embargo, la SEC finalmente cedió en 2023 cuando un tribunal federal de apelaciones dictaminó que los reguladores no justificaron adecuadamente por qué rechazaron la solicitud de ETF del gestor de activos Grayscale Investments. Tras la sentencia, la SEC aprobó los primeros 11 ETF de bitcoin, que empezaron a cotizar en enero de 2024.

Diferencias importantes

Para entender la diferencia entre los ETF de bitcoin y los ETF de blockchain, es necesario conocer la diferencia entre los productos que rastrean. Bitcoin es una criptomoneda y blockchain es una tecnología de base de datos subyacente. Esta diferencia es importante cuando se consideran ambos en el contexto de los productos de inversión.

Los futuros de Bitcoin ya se ofrecen en las principales bolsas de EE.UU., pero el estatus regulatorio de las criptodivisas aún es incierto en algunos países. A medida que se generaliza su uso, las monedas virtuales se ven envueltas en varias batallas regulatorias por su papel en el blanqueo de dinero y otras actividades delictivas.

Además, la tecnología blockchain ha atraído el interés de importantes actores del mundo financiero tradicional, como JP Morgan Chase & Co. y Visa. La tecnología blockchain no está prohibida ni regulada. Además, los ETF de blockchain no están sujetos a las fluctuaciones de precios del bitcoin, por lo que son relativamente estables en comparación con su volatilidad.

Sin embargo, blockchain aún se considera una tecnología en desarrollo. Por lo tanto, los precios de las acciones de las empresas cubiertas por el ETF son susceptibles a factores que no afectan a la tecnología blockchain. Los ETF de bitcoin también se ven afectados por la normativa sobre bitcoin y otras criptodivisas.

Según la ETF Database, hay 26 ETF de blockchain y bitcoin que cotizan en bolsas estadounidenses; a 24 de mayo de 2024, estos ETF tenían activos combinados bajo gestión de poco más de 60.000 millones de dólares y ratios de gastos que oscilan entre el 0,3% y el 2,5%.

¿Cómo invertir en ETF de Blockchain?

Los ETFs de Blockchain se pueden comprar a través de la mayoría de los brokers, incluyendo Fidelity, E*Trade y Robinhood. La forma más sencilla de encontrar estos fondos es buscar «blockchain» en el buscador de ETFs de su bróker. A continuación, se le presentará una lista de fondos, que puede investigar más a fondo para ver si se ajustan a sus criterios de inversión.

¿Cómo invierto en ETF de Bitcoin?

Puede invertir en ETF de bitcoin a través de los mismos intermediarios que utiliza para otros ETF. Utilice el buscador de ETFs de su broker y busque términos como «bitcoin» o «crypto» para encontrar fondos relacionados con criptodivisas. A partir de ahí, puede restringir aún más su búsqueda investigando las operaciones y la filosofía de inversión de cada fondo.

¿Cuándo empezó a cotizar el ETF de Bitcoin?

Los ETF de futuros de bitcoin comenzaron a cotizar en octubre de 2021, y el primer ETF de bitcoin al contado se aprobó en enero de 2024.

Cómo reaccionan los ETF de Bitcoin y los ETF de Blockchain a los cambios en el mundo tecnológico y financiero?

Los ETF de bitcoin suelen reaccionar a los acontecimientos que afectan al mercado de criptomonedas, que a menudo difiere de los mercados tecnológicos y financieros más amplios.